Denne artikel stammer fra det trykte Computerworlds arkiv. Artiklen blev publiceret den Computerworld d. 15. november 2002.
Den amerikanske investeringsbank, UBS Warburg, har netop afholdt deres "Global Telecom Conference" i New York. Alle toneangivende selskaber fra telebranchen deltog.
Hovedbudskabet fra leverandører som Cisco, Fujitsu og Tellabs var, at man forventer en mindre tilbagegang i kundernes investeringsniveau i 2003 sammenlignet med 2002. Tidligst i 2004 forventes en positiv vending.
Den dominerende producent af netværksudstyr, Cisco, var repræsenteret ved selskabets karismatiske CEO, John Chambers. Han kunne berette, at ordrebøgerne ved udgangen af oktober-kvartalet lå på den gode side af målet på 1,4 mia. dollars. Men han var dog forsigtig med kommentarer om kundernes investeringsmønstre. Dermed synes markedet for netværksudstyr ikke at være helt så svagt som frygtet. Cisco ville sætte fokus på fortsat stigende profitabilitet i driften (bruttomargin). Herudover ville selskabet ikke skille sig af med personale ud over ved naturlig afgang.
Nokia var vært for en særdeles opstemt præsentation på konferencen. Ligesom tidligere, fastholdt selskabets ledelse de tidligere udmeldinger om 4. kvartal, selv om ledelsen erkendte, at man ikke ville have fuld klarhed over kvartalet før ca. en uge før jul. En lang række analytikere har på det seneste været skeptiske med hensyn til 4. kvartal (se sidste uges børskommentar), hvor en række af mobiltelefonerne ikke forventes klar til julesalget. Nokia gav ligeledes en detaljeret gennemgang af selskabets strategi for 2003, som er baseret på en forventning til et stærkt marked for opgraderinger til nyeste generation af mobiltelefoner. Produkterne vil være på hylderne til den tid, og UBS Warburg skønner, at Nokia står stærkt til at vinde yderligere markedsandele.
På "kundesiden" kommenterede SBC (hovedaktionær i TDC) også selskabets forventede investeringsbudget for 2003. Selskabet har hidtil udmeldt et samlet budget på fem milliarder dollars. På UBS-konferencen indikerede SBC, at der kunne være "upside" til dette tal blandt andet som følge af bredbåndsinvesteringer og lignende. Men ligesom leverandørerne sagde SBC også, at 2003 sandsynligvis ville blive bunden, og at 2004 ville blive et år med vækst sammenlignet med 2003.
UBS Warburg skønner, at amerikanske operatører i 2003 vil bruge 16 procent af omsætningen inden for fastnet på fastnetrelaterede investeringer, mens man i 2003 forventes at bruge 21 procent af omsætningen inden for trådløse services på trådløse investeringer i USA. Væksten i USA i 2004 forventes imidlertid at blive beskeden og meget vanskelig at forudsige på så tidligt et tidspunkt.
Boks:
Gudme Raaschou Nordic Tech Index og Gudme Raaschou DK Tech Index er ligevægtede indeks, som omfatter de største henholdsvis nordiske og danske IT- og teleaktier. Den 1. januar 1999 er de to indeks sat til 100.
Boks:
Gudme Raaschou Nordic Tech Index 70,84 -46,66 -3,16
Gudme Raaschou DK Tech Index 41,01 -24,24 -2,70
Merrill Lynch 100 Tech Index 181,43 18,74 -7,24
Nasdaq Composite 1361,34 -30,20 -4,06
Dow Jones Industrials 8398,49 -16,20 -4,25
Dow Jones Europe Stoxx 50 2435,68 -36,01 -5,53
KFX 202,07 -25,36 -1,89