encrypted password ?

Nej, det er ikke muligt. Du kan teoretisk prøve dig frem med gæt på passwords,
bruge md5 på dem (det er ikke en kryptering), og så se om de passer.

Du kan derimod lave et nyt password som "Glemt password" funktion.

Send et nyt password til brugeren.

Det er ikke muligt at beregne input ud fra en md5 hash.
Det er dog muligt at gætte input ved systematisk at lave en md5 hash af samtlig kombinationer af en eller anden maks længde (f.eks. 8-12).

... og hvis man kunne, så ville jeg bruge det til at pakke filerne ned med.

At få et 32bytes md5-hash baseret på en 5gb fil - så ville det da være herligt hvis jeg kunne genskabe den 5gb fil udfra md5'hashen :)

jammen så skal jeg jo bare have at vide hvordan man gennerere et tilfældigt password.... :)

print generatePassword(); // giver 8 karakter langt password
print generatePassword(4); // giver 4 karakter langt password

Jeg har forsøgt at fjerne bogstaver der ligner hinanden (l,i,L,1, o, O, 0 og den slags) for at undgå problemer:

    function generatePassword($len=8) {
        srand(time());

        $possible = "ABCDEFGHJKMNPQRSTUVWXYZabcdefghjkmnpqrstuvwxyz23456789";

        $str = '';

        while( strlen($str) < $len )
            $str .= substr($possible,(rand()%(strlen($possible))),1);
        return $str;
    }

det er en gammel funktion, så det er derfor den bruger srand() og rand() :-)